高空作業(yè)機(jī)械是為滿足高處作業(yè)的需要而設(shè)計(jì)和生產(chǎn)的一類專用設(shè)備，它可以將作業(yè)人員、工具、材料等通過作業(yè)平臺(tái)舉升到指定位置進(jìn)行各種安裝、維修操作，并為作業(yè)人員提供安全保障。

歐美市場(chǎng)發(fā)展成熟，高空作業(yè)平臺(tái)以租賃為主

由于經(jīng)濟(jì)總量大、人工成本高，加之生產(chǎn)安全方面法規(guī)和監(jiān)管制度完善，歐美地區(qū)成為了全球最大的高空作業(yè)平臺(tái)消費(fèi)市場(chǎng)。根據(jù)IPAF的數(shù)據(jù)，2013年全球租賃市場(chǎng)上共有高空作業(yè)平臺(tái)約102萬臺(tái)，其中歐美合計(jì)超過70萬臺(tái)。

歐美市場(chǎng)中，終端用戶往往是通過向租賃公司租賃來使用高空作業(yè)平臺(tái)產(chǎn)品，而非通過直接購買方式。根據(jù)公司招股說明書中的信息，2006年北美地區(qū)共有租賃門市部3412個(gè)，租賃設(shè)備的價(jià)值達(dá)90.61億美元，美國幾乎每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)都有1-2家租賃公司從事高空作業(yè)平臺(tái)的出租業(yè)務(wù)。

根據(jù)IPAF的數(shù)據(jù)，2013年美國高空作業(yè)平臺(tái)租賃業(yè)收入已達(dá)到72億美元，設(shè)備存量超過48萬臺(tái)，歐洲10國高空作業(yè)平臺(tái)租賃收入也達(dá)到23億歐元，設(shè)備存量超過23萬臺(tái)。歐美地區(qū)無論是收入還是設(shè)備存量近年來均呈現(xiàn)低速穩(wěn)定增長(zhǎng)的特點(diǎn)，市場(chǎng)已發(fā)展成熟。

國際龍頭規(guī)模大，行業(yè)集中度高

高空作業(yè)機(jī)械主要生產(chǎn)基地在歐洲、北美和日本，具有代表性的企業(yè)包括美國的Terex(旗下Genie)、美國的JLG(現(xiàn)屬于美國豪士科集團(tuán))、法國的Haulotte、加拿大的Skyjack和日本的Aichi。考察Terex、JLG和Haulotte，三家中高空作業(yè)平臺(tái)收入最小的Haulotte其2014年?duì)I收也達(dá)到近30億元，最大的Terex相關(guān)業(yè)務(wù)收入規(guī)模已達(dá)到150億元左右。相比國際巨頭，國內(nèi)規(guī)模最大的浙江鼎力其收入規(guī)模也不到Terex的2.5%。

根據(jù)AccessInternational的數(shù)據(jù)，2014年全球高空作業(yè)平臺(tái)前20強(qiáng)銷售收入(部分公司數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)報(bào)表有所不同，我們判斷為統(tǒng)計(jì)口徑差異)總計(jì)76.9億美元，同比增長(zhǎng)5.9%，其中前五大企業(yè)收入占比接近70%，Terex和JLG兩家企業(yè)收入占比近50%，行業(yè)高度集中。

高空作業(yè)平臺(tái)國際巨頭：產(chǎn)品高端化，向非歐美地區(qū)拓展

國際巨頭經(jīng)過多年的發(fā)展，已擁有極強(qiáng)的研發(fā)制造能力，產(chǎn)品也向高端化發(fā)展。以Terex為例，2014年高空作業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)中直臂式高空作業(yè)平臺(tái)收入占比達(dá)到53%，較為低端的剪叉式占比為23%。相比之下，根據(jù)我們的調(diào)研，中國廠商產(chǎn)品仍以相對(duì)低端的剪叉式為主，即使是國產(chǎn)龍頭浙江鼎力剪叉式高空作業(yè)平臺(tái)銷售占比也超過50%。

由于歐美市場(chǎng)發(fā)展已基本成熟，增速較低，國際巨頭近年來加大了對(duì)歐美以外市場(chǎng)的開拓力度。2009年，Haulotte位于常州的亞洲第一個(gè)生產(chǎn)基地正式投產(chǎn);2010年，JLG天津工廠正式上線，Skyjack也宣布正式進(jìn)入中國市場(chǎng);2011年，Terex在常州的工廠正式落成。隨著市場(chǎng)開拓，近年來Haulotte亞太區(qū)收入占比持續(xù)提升，從2009年的8.3%升至204年的14.9%，Terex高空作業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)歐美以外地區(qū)收入占比也從2012年起穩(wěn)步上行。

我們認(rèn)為，歐美巨頭的拓展及技術(shù)實(shí)力雄厚、產(chǎn)品高端化的特點(diǎn)一方面可以讓新興地區(qū)的客戶接觸到最先進(jìn)的高空作業(yè)平臺(tái)產(chǎn)品，迅速了解其優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，加快市場(chǎng)的培育，另一方面也為本土高空作業(yè)平臺(tái)制造企業(yè)帶來了挑戰(zhàn)，促使本土企業(yè)加大研發(fā)力度，加強(qiáng)中高端產(chǎn)品的開發(fā)。